Cep
telefonlarında artan fiyatlar ve taksit kısıtlamalarıyla hisse son bir senede
hem nominal bazda hem de endeks relatif oldukça değer kaybetmiştir. 2018 son
çeyreğinde satışların bu olumsuzluklara rağmen toparlanmaya başladığı
gözükmektedir. 2019 yılında ise yaklaşık ciro ve karlılıkta %15 büyüme
beklenmektedir.
Dolayısıyla, tüm olumsuzlukların fiyatlandığını düşünüyoruz.
Buna ek olarak, 31 Mart tarihi Türk Telekom’un distribütörlerle olan
anlaşmasını yenilediği tarihtir. Şirketin gösterdiği olumlu performansla
yaklaşık %25 olan Pazar payının arttırılması talebi ve beklentisi
bulunmaktadır. Bu konuda oluşabilecek pozitif gelişmelerin hisseyi bu süreçte
olumlu etkilemesini bekliyoruz.
TEB Yatırım/ Dinamik Portföy değişiklikleri Bülteni (21/02/2019)
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder